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  股债双杀的原因是什么?股债双杀的影响有哪些?

  股债双杀是指债券和股票一起出现下跌的情况。

  股债双杀的影响有哪些?

  这种情况发生后股市债市在接下来的表现确会弱于平均水平。

  如果简单地总结股债双杀之后的市场表现规律,有以下三点相似之处:第一,股债双杀的持续时间不会太长,之前的经验显示很难超过3个月;第二,股债双杀之后股票市场出现反弹的概率很高,但反弹的持续性不一定很好;第三,股债双杀之后股票反弹趋于结束的同时,债券市场出现一个比较有吸引力的上涨行情概率较大。

  Data Talks数据显示,自股债双杀发生后,NYSE综合指数涨跌幅从1日到3个月基本为负。尤其是发生股债双杀的前几日市场表现会非常疲弱,股市只有2/7时间是上涨的,债券收益率则是在一个月内维持上升趋势,之后就会吐所有利润。

  在股票市场中,这种走弱的趋势都可以在之前一些例子中找到蛛丝马迹。例如,1984年以前股债双杀22次中有18次出现了负回报。债券市场在1981年之前18次有17次出现负回报。

  而自股市开启大牛市之门后,情况则相反,股票回报率并没有一直呈现为负。事实上,最近4次(2004年5月,2005年10月,2013年6月以及2016年10月)发生这种情况后,在随后的一周至一年间收益率均为正值。当然最近的例子要比50年前的情况更具有参考价值,毕竟市场所处周期与5,60年代也不同了。

  综上,当股债同时处于3月新低时,这对股债双市无疑是个消极信号。至少,如果让这种趋势继续,股票和债券的投资者都会变得非常失望。此时小编建议投资者应该提早离场。

  股债双杀的原因是什么?

  一般来说,造成“股债双杀”会有两类原因:

  第一类是经济进入了滞涨期;

  第二类是政策的变化导致机构投资者非理性抛售。   

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