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  不论何年何月,资本市场从来不缺消息与题材。2019年中国人均GDP将冲上1万美元台阶,正式迈入中高收入国家行列;新《证券法》出台,股票发行注册制真正有了法律依据;央妈又降准了。由此,2020年A股市场的行情有了答案,3000点或许成为行情的新起点。那么对于2020年,行情的热点与风口会出现在哪里?

  1 手机产业链:

  迎来5G换机热潮

  5G加速渗透下,智能手机创新节奏加快,推动全球智能手机迎来换机热潮,将促使销量下滑的消费电子市场迎来转机,拉动手机销量;同时,5G还将推动以TWS耳机、智能手表为代表的智能可穿戴设备的推陈出新及蓬勃发展;此外,5G将加速AI、AR、IOT的发展,而随着互通互联时代的到来,消费电子产品终端销售也将进一步被带动。

  在此背景下,此前一直较为低迷的消费电子领域,有望在5G、物联网、AI、AR等技术的推动下,迎来消费电子大年,最终也将带动整个消费电子产业链如精密器件、摄像头、芯片等企业的快速发展。

  从全球整体消费电子格局来看,目前三星、苹果、华为为全球前三消费电子企业,其中华为2019年快速发展,已成长为全球第二大、中国第一大智能手机厂商(以发货量计算),成为中国销量、销售额第一的智能终端厂家。另外,苹果无线耳机等可穿戴设备近来也销售火爆。

  综上,消费电子大年将至,建议重点关注华为、苹果产业链以及5G手机和可穿戴产业链的头部企业。此外,华为还正基于自己的IT底层技术自建操作系统、数据库、芯片等,搭建鲲鹏生态,这其中华为IT生态体系伙伴值得关注。

  2 5G产业链:

  有望迎来业绩爆发期

  从牌照发放到商用5G套餐推出,我国5G推广速度在不断加快。

  2019年,由于行业、技术、政策等一系列因素尚不成熟等,被定义为5G建设元年,三大运营商对于5G资本支出在其总支出中占比较少,并未出现大规模建设潮。

  但随着2019年9月份以后,我国5G基站建设招标等工作加速启动,政府和运营商陆续发布5G规划,业界普遍预计2020年我国将迎来5G建设潮,三大运营商对5G建设的投入也将持续加大,因此对于设备的需求将会增大,设备产业链将持续受益。

  从整个5G无线产业链公司业绩来看,由于最近一两年不少产业链公司早已将业务重点转向了5G,因此这期间公司在5G方面的投入也较大,但由于2019年还未产生实际收益,不少5G产业链公司2019年普遍处于业绩低谷。而随着2020年5G的爆发,这类公司将于2020年迎来业绩拐点,整个5G无线产业链公司订单和业绩都将加速释放。

  此外,5G网络的使用与普及将会帮助实现万物互联并创造新的信息消费模式,数据流量将会爆发式增长,因此数据处理、云安全公司也将迎来发展机遇。
  

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