#e#

  规模尚可,债底和平价提供支撑

  于6月21日晚间发布公告,将于2020年6月24日公开发行可转换公司债,无网下发行。巨星转债发行规模9.726亿元,债项评级AA,根据6月19日中债同等级企业债到期收益率4.56%测算,债底约为88.66元,目前巨星转债平价为99.59元,整体来看,债底和平价安全性强。

  1、发行规模尚可,对原股本有一定稀释

  巨星转债本次发行方式上设置原股东优先配售、网上发行两种。发行规模为9.726亿元,初始转股价为12.28元/股,目前公司总股本为10.75亿股,本次发行摊薄比例为7.40%左右。

  原股东可优先配售的巨星转债数量为其在股权登记日(2020年6月23日,T-1日)收市后登记在册的持有发行人巨星科技的股份数量按每股配售0.9137元面值可转债的比例计算可配售可转债的数量,再按1,000元/手的比例转换为手数,每1手(10张)为一个申购单位。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量,原股东优先配售日为2020年6月24日。网上发行时间为2020年6月24日,网上每个账户申购数量上限是10,000张(100万元)。

  2、债底预计在88.66元附近,平价为99.59元

  债底约为88.66元,有一定保护性。巨星转债期限为6年,债项评级为AA。票面利率为:第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。到期赎回价格为票面面值的110%(含最后一期利息),按照2020年6月19日中债6年期AA企业债到期收益率4.56%作为贴现率估算,巨星转债债底价值约为88.66元,债底有一定保护性。
  

环球策略
赛岳恒配资
领航配资